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2019年中國頭部大廠偏愛哪些印度賽道?(上)

Ningkailun  ? 

印度作為全球互聯網發展最快的國家之一,正在形成一個與中國量級相當的超級互聯網市場。據報告統計,2018 年底,印度的的人口總數為 13.6 億(中國為 13.95 億),占世界人口的 17.88%,是世界人口第二大國。其中城市人口 4.5 億左右,約占總人口的 33.2%。印度居民年齡中位數在 28 歲左右,人口結構呈年輕化。基于這些原因,印度成為了一個“吸金”國家。

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2014-2018.9 印度互聯網使用人數及滲透率 | eMarketer

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2017-2022 印度智能手機用戶數和滲透率 | eMarketer

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但進入 2019 年以來,印度經濟增速放緩,從 8% 的增速最高點到 2019 年第三季度 GDP 增速 4.5%,也只經歷了 5 個季度。

根據投資分析平臺 Tracxn 所整理的數據,從 2017 年到 2019 年 9 月 15 日,無論是投資數量還是投資規模,國際風投對印度的投資都在縮減。

根據 Tracxn 的數據,2019 年截至目前,中國風投公司累計在印度投資了 13.1 億美金(約合人民幣 92.18 億元),而 2018 年這一數字為 14.2 億美金(約合人民幣 99.92 億元),雖然離 2019 年結束還有一個月的時間,但或多或少看出中國風投在印度的謹慎態度。

2019 年即將過去,回顧中國頭部大廠在印度的投資,讓我們看下大廠對于“讓人又恨又愛的印度”是怎么思考和布局的。

金融:騰訊重金入股保險科技 阿里堅守 Paytm 順為押注借貸

近兩年,金融科技成為印度創企融資的熱門賽道。印度創投媒體 Inc42 發布《H12019 印度科技創業投融資報告》顯示,2019 年上半年印度市場共發生了 360 起融資事件,比東南亞媒體機構 Volanews 日前發布的《2019H1 東南亞投融資報告》中所統計的整個東南亞地區 207 起融資事件,要多出 73.9%。融資總額超過 58.5 億美元,也比東南亞地區 53 億美元的融資總額,要多出近 10%。

但對于印度來說,金融市場還有很大的拓展空間,因為印度沿用英系法律,關于金融科技的法律規定相對健全,監管嚴格的同時也設定了一定的門檻。。

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2019 年騰訊投資印度創企統計表 | 根據公開數據做的不完全統計

與之前相比,2019 年騰訊在印度的投資更偏向 toB 方向。金融科技方面,選擇了 NiYO Solutions 和 KhataBook,但騰訊在 ToC 的在線保險中介平臺 PolicyBazzar 上的投資更多,高達 1.5 億美金,占股 10% 左右。

PolicyBazaar 成立于 2008 年,總部位于印度首都新德里附近哈里亞納邦的古爾岡市。成立之初,PolicyBazaar 將自己定位為保險學習網站和保險產品的信息門戶網站。隨著公司的不斷發展,目前 PolicyBazaar 已經獲得了印度保險監管和發展局(IRDAI)的互聯網保險中介牌照(License for Insurance Web Aggregator),成為了印度規模最大的線上保險購買平臺,并且擁有了自己的數字保險品牌 e-PolicyBazaar 和互聯網醫療創業公司 DocPrime。

據其之前的保守估計,PolicyBazaar 的線上交易量占據了印度 25% 以上的壽險和 7% 以上的印度零售健康險的交易量。但對于利潤空間更高的在線借貸,騰訊也并非沒有布局。據悉,除保險平臺 PolicyBazaar 外,母公司旗下目前還在運營在線借貸平臺——Paisabazaar。

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印度保險市場現狀 | 數據來源:IRDAI

根據 BCG 和 FICCI 的統計,相比較人壽保險的增長緩慢,印度非人壽(NON-LIFE)保費總收入(GDPI)從 2009 財年到 2019 財年之間增長了 5.7 倍,其中在 09 財年和 14 財年之間幾乎保持了 19.0% 的年復合增長率,在 14 財年和 19 財年之間幾乎保持了 17.0% 的年復合增長率。在此期間,保險密度幾乎增加了兩倍,保險普及率增加了 50% 以上。健康類和個人意外事故(PA)產品的 CAGR 在過去十年中增長了 21.0%。

投資印度保險行業的一個利好是,12 月 10 日,印度經濟時報報道稱,印度政府可能會在 2020 年 2 月將印度保險行業的外資投資比例上限從目前的 49% 提高到 74%。

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數據來源:IT 橘子

而阿里巴巴則是繼續堅守印度支付巨頭 Paytm,從 2015 年 Paytm A 輪融資到 2019 年 11 月 25 日的 E 輪融資,阿里巴巴(螞蟻金服)押注了巨額資金在 Paytm。

然而 Paytm 在 2019 年的表現并不盡如人意,第一個是印度頭部的支付平臺競爭還是相對激烈,不管是 PhonePe、Google Pay、小米今年剛推出的 Mi Pay 和一直在傳即將入局的 WhatsApp 等等,印度的支付賽道現在已經變得非常擁擠,這必將是一場持久戰,這導致 Paytm 的成本也在急劇上升。

第二個是 Paytm 旗下商城 Paytm Mall,在今年被暴露出內部腐敗和業績下滑問題,再加上 Paytm Mall 通過高額補貼同對手競爭的效果并不理想,較 Flipkart 和印度亞馬遜還是有一定的差距。

第三個是 Paytm 增長放緩的問題,根據 ET 的報道,在 8 月份 Google Pay 和 PhonePe 占據了 UPI 70% 左右,而在 10 月份 Google Pay 和 PhonePe 占據了 UPI 80-90%,雖然沒有提到 Paytm 的占比,但可想而知 Paytm 的處境稍顯尷尬。

但通過與出海從業人員交流,目前接 Paytm 支付通道的產品還是很多,Paytm 也在支付、電商之外,向互金等利潤業務延伸。

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LoanTap 歷史融資 | 數據來源:IT橘子

順為資本早在 2017 年就曾投資過借貸平臺 KrazyBee,從 2018 年開始投資 LoanTap,2019 年又參與了兩次跟投。12 月 4 日小米剛剛在印度也推出了自己的借貸平臺 Mi Credit,在線借貸是小米和順為的重點押注方向。

12 月 6 日,據外媒 Moneycontrol 消息,印度央行(RBI)給出了一個利好消息。作為印度金融監管機構,他們已經將每個貸款人的貸款額度上限從目前的 100 萬盧比提升到了 500 萬盧比。這意味著順為資本的確壓對了賽道。

除了順為資本和小米,中國還有其它企業在印度“默默地”深耕借貸市場,比如 11 月末已經爆出的奇虎 360 和昆侖萬維聯手打造海外現金貸巨頭摩比神奇(Rupiah Cepat),日放貸超過 6 萬單。據了解,奇虎科技占股 63.35%,第二大股東是昆侖萬維的董事長周亞輝,個人持股 25.06%。順便提一句,昆侖萬維今年初也投了約 1500 萬美金給 KrazyBee。(詳情請看《不做殺毒和游戲?奇虎科技和昆侖萬維聯手打造海外現金貸巨頭》

整體來看,騰訊的投資更多向,toB 的金融服務、toC 的保險服務、以及數字借貸等均有涉及;阿里則重金押寶,希望 Paytm 能夠真正長成印度版支付寶,以數字支付為切入口橫向拓展關聯業務;已經占據智能手機市場 Top1 位置的小米則將憑借硬件優勢滲入印度人民的日常生活。

騰訊借 MX Player 殺入 OTT 市場 阿里注資 VMate 短視頻賽道的中國“內戰”

MX Player 最初是視頻播放工具,在 2018 年被 Times Internet 收購之后開始向在線娛樂流媒體(OTT)平臺轉型。

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2019 年 12 月 7 日 MX Player 每日排名(Google Play) | 數據來源:APP ANNIE

10 月 30 日,騰訊領投了 MX Player A 輪的 1.1 億美元融資。據悉,MX Player 在全球約有 2.8 億月度活躍用戶,目前在印度每月約有 1.75 億活躍用戶。近幾年,由于印度電信運營商 Reliance Jio 發起的價格戰,OTT 市場規模在廉價移動數據的支持下呈指數級增長,但是在 12 月初印度運營商們將資費調高了 40% 左右,這對 OTT 市場會產生的影響有多大短期內還不得而知,而 MX Player 的新一輪融資將加劇印度 OTT 市場的競爭。在印度,MX Player 與 Netflix、亞馬遜 Prime Video 和 Hotstar 等公司將會展開激烈的競爭。

由于 MX Player 不僅僅關注印度市場,也努力向海外延伸,包括迪士尼脫離 Netflix 后在 11 月 12 日推出的流媒體服務平臺 Disney+,越來越多的廠商看好在線流媒體平臺,騰訊借 MX Player 不僅僅殺入了進度,還進入了全球市場,

騰訊視頻目前雖然是全球收入 Top10 的非游戲應用,但影響力僅限于中國市場。2019 年,騰訊視頻業務線將眼光看向了離家最近的印度和東南壓市場,在泰國上線了騰訊視頻的海外版,在文化門檻更高的印度投資 MX Player。國內+海外布局,等到國內用戶付費習慣先成熟,海外又有新興市場的用戶量可以說話,騰訊視頻沒準也就獨立上市了。如果 MX Player 發展順利,估計騰訊還要追加投資。

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印度 Google Play 社交下載榜單 | APP ANNIE

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VMate 網頁訪問流量 | 數據來源:SimilarWeb

5 月 28 日阿里投資 UC 內部孵化的短視頻社區 VMate,數額據說是億級美金,VMate 也正式進入阿里巴巴創新業務事業群。對于印度短視頻賽道,阿里也擺正了姿勢準備大干一場。印度短視頻賽道,也幾乎演變成了中國企業之間的戰爭。

除了 TikTok,還有字節跳動旗下的 Vigo、Helo,、小米投資的 Sharchat、以及不久前重回印度賽場的快手 等等讓印度短視頻賽道到變得異常擁擠,從 APP ANNIE 和 SimilarWeb 的數據來看,VMate 的表現并不如人意。最新“戰況”可參見,《快手的3億DAU攻堅戰 印度能幫多大忙?》

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從國內的情況來看,不論是媒體化的抖音、還是社交化的快手,已經成為電商游戲等行業最大的外部流量池,這讓頭條系、阿里、小米、快手(最新一輪融資后騰訊占股約 20%),誰都很難放棄印度短視頻這個賽道。但畢竟激烈的角逐難以持續,燒錢燒了一年半的印度短視頻賽道,已經有不少產品開始商業化,如頭條系的 3 個產品、ShareChat,這些產品之間的“合作”估計也不會太遠了。

印度大平臺競爭激烈且持續虧損,順為另尋切入點押注社交電商

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2019 年印度主要電商凈虧損情況

據統計,2018-2019 財年期間亞馬遜印度和 Flipkart 的凈虧損達到 568.5 億盧比(約 7.9 億美元)和 383.7 億盧比(約 5.3 億美元),而 Paytm Mall 和 Snapdeal 則分別虧損了 117.1 億盧比(約 1.63 億美元)和 18.6 億盧比(約 2589 萬美元)。

據估計,到 2020 年印度電商行業的價值將達到 1200 億美元,但是在目前印度的電商環境下,印度用戶以優惠力度作為選擇電商平臺的依據,從而導致用戶粘性并不高,所以這些電商平臺要想盈利還需要很長的一段時間。

總體上,印度大型電商平臺競爭激烈,且持續虧損,中國企業不得不另尋切入點。

由于印度的下沉市場人口基數比較大,女性用戶相比較多,且亞馬遜和 Flipkart 的主要精力還放在一二線城市,很難觸達他們。基于印度的人口分布、結構和語言等其它特點,社交電商的優勢就顯得特別突出。

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2019 年小米和順為資本投資印度創企統計表 | 根據公開數據做的不完全統計

順為資本(小米)在 2019 年連續投資了三家印度社交電商初創公司Simsim(導購型)、Meesho(S2B2C模式)和 WMall(導購型),旨在避開大型電商平臺的激烈競爭,觸達下沉市場。白鯨出海在之前也撰寫過《Meesho或將成為印度版云集》,其中介紹了印度社交電商玩法,由于觸及不同層級的用戶存在時間差,這種本土化的社交電商在印度還有一定發展空間。

從順為資本投資的文學平臺 Pratilipi 和本土語言社交平臺 ShareChat,又先后投資印度方言問答平臺 Vokal 以及俗稱“印度版快手”的印度方言短視頻分享平臺 Clip,再到社交電商 Meesho、Simsim 和 WMall,小米和順為資本在印度本地化布局已經初步形成了一定的規模。而且可以看出,小米在利潤項業務布局之外,主要布局方向是內容和社交,兩者之間有天然互補性。

順為資本 CEO 許達來曾在采訪中稱,“基本上在印度的投資邏輯是,我們經歷了國內將近 10 年的移動互聯網發展,所以我們到印度尋求在中國被驗證了、并且可以復制的商業模式。”

除了金融、文娛媒體和電商,2019 年中國企業在印度其它賽道的投資還有什么不同?下篇將一一介紹。

本文相關公司

Paytm認證

順為基金認證

阿里巴巴認證

螞蟻金服認證

小米認證

騰訊認證

本文相關產品

MX Player

MX Player

階段:已上線

平臺:iOS,Android

所屬類型:應用

VMate

VMate

階段:已上線

平臺:iOS,Android

所屬類型:應用


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